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Análise de 6.214 fundos de ações mostrou que poucos gestores renderam consistente retorno ao longo de anos. Destacaram-se Sam, pleitas e outros, entre 1996 e hoje, na lista de 6.214 fundos séquencias de cinco anos seguidos. Ver quais atingiram alto valor para investidores utilizando rolagem de folha.
Os fundos de ações têm sido uma opção de investimento cada vez mais popular entre os brasileiros. Com a volatilidade do mercado financeiro, muitos investidores têm buscado alternativas para diversificar suas carteiras e buscar maiores retornos. No entanto, nos últimos anos, os fundos de ações têm enfrentado desafios, com o Ibovespa registrando quedas significativas.
Diante desse cenário, os gestores de ações têm tido que se reinventar e buscar novas estratégias para garantir bons resultados para seus clientes. A busca por empresas sólidas e com potencial de crescimento tem sido uma das estratégias adotadas pelos gestores de ações para enfrentar a instabilidade do mercado. Além disso, a diversificação da carteira e a análise criteriosa das empresas têm se mostrado essenciais para navegar nesse ambiente desafiador.
Estudo revela a persistência de gestores de ações em fundos
A classe de fundos de ações encolheu 17% em valores constantes nos últimos cinco anos, de acordo com dados da Anbima. Muitos gestores de ações têm enfrentado dificuldades para acompanhar o desempenho do Ibovespa. Mas quais são os gestores de ações que conseguem consistentemente se manter no topo dos resultados?
A Fundamenta, uma gestora renomada, realizou uma análise a pedido do NeoFeed para avaliar a capacidade dos fundos brasileiros de ações em se manterem entre os melhores de forma persistente. Utilizando dados da consultoria Economática, foram examinados os fundos ativos desde 1996 até o presente momento.
Foram excluídos os fundos restritos, monoações, setoriais e aqueles com menos de 20 cotistas, resultando na análise de um total de 6.214 fundos. A avaliação foi feita considerando períodos de cinco anos em janelas móveis, abrangendo diferentes períodos de 1996 a 2023, visto como um prazo adequado para avaliar a performance.
Em dois períodos consecutivos, 24% dos fundos conseguiram se manter no primeiro quartil. No entanto, à medida que o período se estende, a porcentagem de gestores persistentes diminui significativamente. Em cinco janelas quinquenais, apenas 6,8% permaneceram no topo, e em 8 janelas, apenas 1,3% se destacaram.
Dentro do grupo seleto de gestoras com maior persistência no primeiro quartil ao longo de oito períodos estão Dynamo, GTI, Squadra, Atmos e Real Investor. O fundo Real Investor Institucional FIC FIA, administrado pela Real Investor, obteve um retorno impressionante de 1.902% desde sua criação em 2008, superando os 248% do Ibovespa. A estratégia de valor a longo prazo tem sido fundamental para o sucesso da gestora.
Cesar Paiva, sócio-fundador da Real Investor, destaca: ‘Seguimos a estratégia de valor no longo prazo, buscando oportunidades em empresas subvalorizadas. Enquanto muitos buscam retornos rápidos, nós nos mantemos focados no crescimento sustentável.’ Com R$ 6 bilhões sob gestão, a Real Investor destaca-se pela abordagem de investimento de longo prazo.
Embora essas gestoras tenham se destacado ao longo de períodos mais extensos, nenhuma delas figurou entre as melhores em períodos mais curtos, refletindo a importância da consistência ao longo do tempo. Dynamo, GTI, Squadra e Atmos optaram por não comentar sobre sua performance.
Uma análise dos fundos que se mantiveram entre os 25% melhores por anos consecutivos revelou que apenas uma pequena parcela conseguiu manter essa posição. Apenas 19% permaneceram no topo por dois anos seguidos, 6,4% por três anos e somente 1% por cinco anos.
Entre as gestoras que se destacaram nos últimos três anos estão Alaska, SPX, Charles River, Fundamenta, Oceana, Absolute, Tarpon e Guepardo. Valter Bianchi Filho, sócio e fundador da Fundamenta Investimentos, destaca a importância do processo quantitativo da empresa em momentos desafiadores. Com um retorno de 40% no período, a Fundamenta demonstra sua capacidade de se manter sólida mesmo em cenários adversos.
Fonte: @ NEO FEED