Ambev (ABEV): Com riscos precificados, fundamentos sólidos serão motor, diz BofA
A Ambev (ABEV) está passando por um momento desafiador com a possibilidade de impactos em seus lucros devido à Reforma Tributária e à decisão final sobre os juros sobre o capital próprio (JCP). Por isso, os investidores devem acompanhar de perto os fundamentos da empresa e seu desempenho no mercado.
As ações da Ambev (BVMF:ABEV3) são uma opção de investimento que requer atenção especial neste cenário, já que as decisões governamentais podem influenciar diretamente o valor das mesmas. É fundamental avaliar as perspectivas e riscos envolvidos na negociação dessas ações, especialmente diante das incertezas do ambiente econômico e político.
Ambev (ABEV) promete crescer em 2024, apesar do vento contrário
Segundo o Bank of America (NYSE:BAC) (BofA), os ‘fundamentos sólidos serão novamente o motor das ações’. A analista Isabella Simonato afirma estar confiante para o negócio de cervejas no Brasil. Após um ano de inflexão, 2024 será de expansão, em sua visão. ‘A margem EBITDA deve recuperar 480bps ao ano, após cinco anos de contração.
Na nossa opinião, o principal impulsionador foi a transformação comercial da empresa (inovação, melhoria do portfólio, digitalização da rota para o mercado).
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Esperamos que essa estratégia continue a apoiar muito as margens em 2024, reforçada pelos preços rígidos da cerveja, custos mais baixos e sinergias’, aponta a analista, que projeta que a margem EBITDA da Cerveja Brasil suba em 500 pontos base em 2024, para 36,9%.
No entanto, a analista pondera que a situação econômica complicada na vizinha Argentina, com desvalorização do peso, é um vento contrário. O Brasil deve ser o impulsionador do crescimento dos lucros daqui para frente. O banco projeta indicador de preço por lucro (P/L) para 2024 de 15,5x a 17x, ‘o que implica um desconto para os pares em linha com a média histórica’.
O BofA reforça a recomendação de compra para os papéis, considerando o valuation descontado, com preço-alvo elevado de R$15,5 para R$16 para as ações de BVMF:ABEV3 no Brasil e de US$3 para US$3,2 para ADRs listadas no mercado americano. Às 11h55 (de Brasília), as ações da Ambev (ABEV) caíam 0,67%, a R$13,27.
Ações da Ambev (ABEV) devem se beneficiar da Reforma Tributária em 2024
A precificação dos ativos da Ambev (ABEV) pode também refletir o impacto da Reforma Tributária no Brasil. A empresa está bem posicionada para aproveitar os lucros diante das mudanças fiscais previstas para o próximo ano. A expectativa é que a Reforma Tributária traga benefícios significativos para as empresas, incluindo a Ambev (ABEV), impulsionando seus lucros daqui para frente.
A margem EBITDA da Cerveja Brasil deve melhorar acentuadamente, refletindo os efeitos das mudanças fiscais. A redução dos impostos e a simplificação do sistema tributário devem contribuir para aumentar os lucros da Ambev (ABEV) no próximo ano. A expectativa é que a empresa se beneficie significativamente dessa reforma, fortalecendo sua posição no mercado e impulsionando seus lucros daqui para frente.
O Banco do Brasil (BVMF:ABEV3) destaca que os acionistas da Ambev (ABEV) devem se preparar para um aumento nos lucros da empresa, considerando os impactos da Reforma Tributária. A nova legislação fiscal pode representar uma virada positiva para a empresa, trazendo ventos favoráveis para seus negócios no Brasil e impulsionando seus lucros daqui para frente.
Juros sobre o capital próprio (JCP) e margens da Ambev (ABEV) são destaque para investidores
A Ambev (ABEV) também está focada em maximizar os benefícios para os acionistas por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP). Com a melhoria das margens e a recuperação dos lucros, a empresa tem capacidade de prover retornos atrativos para os investidores, reforçando sua posição no mercado de capitais.
A precificação atual das ações da Ambev (ABEV) pode já estar refletindo os benefícios esperados com os juros sobre o capital próprio (JCP) e com as margens EBITDA, o que reforça a atratividade dos papéis para os investidores. A expectativa é que a empresa possa oferecer retornos interessantes para os acionistas no próximo ano, considerando a perspectiva de lucros mais robustos e de um ambiente mais favorável para os negócios.
Fonte: © BR Investing
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