Equipa de analistas bancários revisou preço-alvo papel TIM C6, mantiveram compra recomendação. Preços justos, ajustes, amort. juros fiscais, benefícios ativos participação. Subtração passivos, captura sinergias, deterioração ambiente veículo brasileiro. Recomendações de investimento em outros ativos.
O Banco Itaú reduziu sua projeção para a TIM Brasil de R$ 22,00 para R$ 21,50 mantendo, no entanto, sua sugestão de compra para a empresa. Comparado ao valor de fechamento de hoje (12), em R$ 18,30, o potencial de valorização do investimento atinge os 17%, apesar da revisão para baixo do preço-alvo feita pelos analistas do banco.
Além disso, a estratégia de expansão da TIM para novas regiões do país tem sido bem recebida pelos investidores, refletindo positivamente no desempenho da empresa nos últimos meses. Com um mercado competitivo, a TIM tem buscado inovar em seus serviços para se manter relevante no setor de telecomunicações.
Revisão de Preço da TIM, Brasil;
Perto das 12h25, o papel da TIM, Brasil; avançava 1,01%, atingindo o valor de R$ 16,93. A revisão foi desencadeada por ajustes realizados pelo J.P. Morgan nas previsões de depreciação e amortização, despesas financeiras líquidas e impostos.
Os analistas, liderados por Marcelo Santos, destacam em relatório que os ajustes englobam diversos aspectos, como R$ 1,7 bilhão em benefícios fiscais de juros sobre capital, R$ 1 bilhão em amortização de ágio fiscal e R$ 2 bilhões em outros ativos, incluindo a I-Systems e a participação da TIM na C6. Além disso, houve a subtração de R$ 2,9 bilhões de passivos, como taxas suspensas do Fundo de Fiscalização das Telecomunicações (Fistel), contingências e outros.
Segundo os analistas, a TIM, Brasil; tem potencial para se beneficiar ao máximo dos ativos móveis adquiridos da Oi, devido ao seu menor tamanho relativo em comparação com a parcela adquirida. Com uma participação de 27% em termos de assinantes, a TIM se torna uma empresa mais relevante, em um mercado móvel com apenas três grandes concorrentes.
Os analistas ressaltam que, graças ao uso do espectro e das torres da Oi, juntamente com a transição do tráfego 4G para 5G ocorrendo de forma mais rápida do que o esperado, as perspectivas de investimentos estão se fortalecendo.
No entanto, há riscos a serem considerados. Entre eles, o fracasso na captura de sinergias provenientes da aquisição móvel da Oi, a possível deterioração no ambiente móvel brasileiro, a dificuldade histórica de repassar a inflação aos preços e a necessidade de maiores investimentos na rede. Investimentos em níveis médios de receitas podem não se mostrar sustentáveis a longo prazo.
Com informações do Valor PRO, serviço de tempo real do Valor Econômico.
Fonte: @ Valor Invest Globo